A detenção do político vem no seguimento de uma investigação sobre a aquisição não autorizada de dois geradores israelitas quando O'Neill ocupava o cargo, segundo um comunicado da polícia.
"Há evidências válidas de peculato, abuso de poder e suborno de um funcionário", disse o comissário adjunto da polícia.
Após terminar o interrogatório policial, O'Neill será libertado sob fiança para passar duas semanas em quarentena em sua casa devido à covid-19.
Segundo o ex-primeiro-ministro, estas acusações são uma "cabala política".
O'Neill foi primeiro-ministro de 2011 a 2019 e o seu mandato foi marcado por uma série de acusações de corrupção, incluindo a compra de 40 veículos de luxo da marca italiana de luxo Maserati.
A sua saída do Governo esteve relacionada com protestos de aliados políticos em relação à assinatura de um grande contrato de gás natural liquefeito com a empresa francesa de petróleo Total e a americana ExxonMobil.